Delta In Stock Options

Ontmoet die Grieke (Ten minste die vier belangrikstes) Nota: Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat hierdie voorspellings korrek sal wees. Voordat jy die strategieë te lees, itrsquos 'n goeie idee te kry om hierdie karakters weet, want theyrsquoll invloed op die prys van elke opsie wat jy handel dryf. Hou in gedagte as yoursquore kennismaking, die voorbeelde wat ons gebruik is ldquoideal worldrdquo voorbeelde. En as Plato jy beslis sal vertel, in die werklike wêreld dinge geneig heeltemal so perfek nie om te werk as 'n ideale een. Delta Begin opsie handelaars soms aanvaar dat wanneer 'n voorraad beweeg 1, die prys van opsies wat gebaseer is op wat voorraad sal meer as 1. beweeg Thatrsquos 'n bietjie dom as jy regtig daaroor dink. Die opsie kos veel minder as die voorraad. Hoekom moet jy in staat wees om nog meer voordeel sal lei as wanneer jy die voorraad Itrsquos belangrik om realistiese verwagtinge oor die prys gedrag van die opsies wat jy handel dryf het besit. So die vraag is, hoeveel sal die prys van 'n opsie skuif as die voorraad beweeg 1 Thatrsquos waar ldquodeltardquo inkom. Delta is die bedrag wat 'n opsieprys sal na verwagting om te beweeg op grond van 'n 1 verandering in die onderliggende aandeel. Oproepe positiewe delta, tussen 0 en 1. Dit beteken dat as die aandeelprys styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys vir die oproep optrek. Herersquos 'n voorbeeld. As 'n oproep het 'n delta van 0,50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die oproep sal optrek oor 0,50. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die oproep sal af oor 0,50 gaan. Wan 'n negatiewe delta, tussen 0 en -1. Dit beteken dat as die voorraad styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys van die opsie af te gaan. Byvoorbeeld, as 'n put het 'n delta van -.50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die put sal af 0,50 gaan. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die put sal 0,50 gaan. As 'n algemene reël, in-die-geld-opsies sal meer as buite-die-geld-opsies te beweeg. en kort termyn opsies sal meer as langer termyn opsies reageer op dieselfde prys verandering in die voorraad. Soos verstryking nader, sal die delta in-die-geld oproepe benader 1, wat 'n een-tot-een reaksie op prysveranderings in die voorraad. Delta vir buite-die-geld vra sal benader 0 en wonrsquot reageer glad te prys veranderinge in die voorraad. Thatrsquos want as hulle beklee het tot verstryking, sal oproepe óf uitgeoefen en ldquobecome stockrdquo of sal hulle glad verval waardeloos en word niks. Soos verstryking benaderings, sal die delta in-die-geld wan sal benader -1 en delta vir out-of-the-geld wan 0. Thatrsquos benader, want as wan gehou totdat verstryking, sal die eienaar óf oefen die opsies en verkoop voorraad of die put sal waardeloos verval. 'N Ander manier om na te dink oor delta Tot dusver wersquove gegee jy die handboek definisie van delta. Maar herersquos Nog 'n nuttige manier om te dink oor delta: die waarskynlikheid 'n opsie sal likwideer ten minste 0,01 in-die-geld by verstryking. Tegnies, dit is nie 'n geldige definisie, want die werklike wiskunde agter delta is nie 'n gevorderde waarskynlikheid berekening. Dit is egter delta dikwels as sinonieme gebruik met waarskynlikheid in die opsies wêreld. In informele gesprek, is dit gebruiklik om die desimale punt daling in die delta figuur, soos in, ldquoMy opsie het 'n 60 delta. rdquo Of ldquoThere is 'n 99-delta ek gaan 'n bier hê wanneer ek klaar is met hierdie page. rdquo skryf gewoonlik, sal 'n op-die-geld koopopsie n delta van ongeveer 0,50, of ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos het omdat daar 'n 50/50 kans om die opsie winde in - of out-of-the-geld by verstryking moet wees . letrsquos nou kyk na hoe delta begin verander as 'n opsie kry verdere in - of out-of-the-geld. Hoe aandele prys beweging beïnvloed delta As 'n opsie verder kry in-die-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking verhoog sowel. So het die optionrsquos delta sal toeneem. As 'n opsie verder klim uit-of-the-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking afneem. So het die optionrsquos delta sal afneem. Stel jou voor jy 'n koopopsie op voorraad XYZ met 'n trefprys van 50 en 60 dae voor die verstryking van die aandele prys is presies 50. Sedert itrsquos 'n op-die-geld opsie, moet die delta word oor 0,50. Ter wille van byvoorbeeld letrsquos sê die opsie is die moeite werd 2. So in teorie, as die voorraad styg tot 51, die opsieprys moet tot 2,50 gaan van 2. Wat, dan, as die voorraad gaan voort om te styg 51-52 Daar is nou 'n hoër waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. So, wat sal gebeur met delta As jy sê, ldquoDelta sal toeneem, rdquo yoursquore absoluut korrek. As die aandeelprys styg 51-52, kan die opsie prys optrek 2,50-3,10. Thatrsquos n 0,60 skuif vir 'n 1 beweging in die voorraad. So delta toegeneem 0,50-0,60 (3,10-2,50 0,60) as die voorraad het verder in-die-geld. Aan die ander kant, wat as die voorraad daal 50-49 Die opsieprys kan afgaan 2-1,50, weer wat die 0,50 delta van-die-geld-opsies (2-1,50 0,50). Maar as die voorraad hou om af te gaan tot 48, kan die opsie af te gaan 1,50-1,10. So delta in hierdie geval sou af gegaan het om 0,40 (1,50-1,10 0,40). Hierdie afname in delta weerspieël die laer waarskynlikheid die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. Hoe delta veranderinge as verstryking benaderings soos aandele prys, tyd tot verstryking sal die waarskynlikheid dat opsies sal eindig in - of out-of-the-geld raak. Thatrsquos want as verstryking benaderings, die voorraad sal minder tyd bo of onder die trefprys vir jou opsie om te beweeg het. Omdat waarskynlikhede verander as verstryking benaderings, sal delta verskillend reageer op veranderinge in die aandele prys. As oproepe in-die-geld net voor verstryking, sal die delta benader 1 en die opsie sal pennie-vir-pennie beweeg met die voorraad. In-die-geld sal wan benader -1 as verstryking nader. As opsies is out-of-the-geld, sal hulle vinniger as wat hulle uit sou bevorder in die tyd en stop heeltemal te reageer op beweging in die voorraad benader 0. Stel jou voorraad XYZ is op 50, met 50 staking koopopsie net een dag van verstryking. Weereens, moet die delta wees oor 0,50, aangesien therersquos teoreties 'n 50/50 kans die voorraad beweeg in enige rigting. Maar wat sal gebeur as die voorraad styg tot 51 Dink daaroor. As therersquos net een dag tot en met verloop en die opsie is 'n punt in-die-geld, whatrsquos die waarskynlikheid die opsie nog ten minste 0,01 in-die-geld sal wees deur môre Itrsquos redelik hoog, reg Natuurlik is dit. So delta sal dienooreenkomstig verhoog, 'n dramatiese skuif van 0,50 tot ongeveer 0,90. Aan die ander kant, as voorraad XYZ druppels 50-49 net een dag voor die opsie verval, kan die delta verander 0,50-0,10, wat die veel laer waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld. So as verstryking benaderings, veranderinge in die voorraad waarde sal meer dramatiese veranderinge in delta, as gevolg van verhoogde veroorsaak of verminder waarskynlikheid van afwerking in-die-geld. Onthou die handboek definisie van Delta, saam met die Alamo Donrsquot vergeet: die ldquotextbook definitionrdquo van Delta het niks te doen met die waarskynlikheid van opsies afwerking in - of out-of-the-geld. Weereens, delta is eenvoudig die bedrag wat 'n opsieprys sal skuif gebaseer op 'n 1 verandering in die onderliggende voorraad. Maar kyk na delta as die waarskynlikheid 'n opsie sal eindig in-die-geld is 'n mooi netjiese manier om daaroor te dink. Gamma Gamma is die koers wat delta aangepas op grond van 'n 1 verandering in die aandele prys. So as delta is die ldquospeedrdquo waarteen opsie pryse te verander, kan jy dink van gammastrale as die ldquoacceleration. rdquo Options met die hoogste gamma is die mees ontvanklik om veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel. Soos wersquove genoem, delta is 'n dinamiese nommer wat verander as die aandele prys veranderinge. Maar delta doesnrsquot verandering teen dieselfde tempo vir elke opsie wat gebaseer is op 'n gegewe voorraad. Letrsquos kyk weer na ons koopopsie op voorraad XYZ, met 'n trefprys van 50, om te sien hoe gamma weerspieël die verandering in delta met betrekking tot veranderinge in aandele prys en tyd totdat verstryking (Figuur 1). Figuur 1: Delta en Gamma vir Stock XYZ Call met 50 trefprys Let op hoe delta en gamma verandering as die aandele prys beweeg op of af van 50 en die opsie beweeg in - of out-of-the-geld. Soos jy kan sien, sal die prys van-die-geld-opsies meer beduidend verander as die prys van in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde verstryking. Ook die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal meer betekenisvol verander as die prys van 'n langer termyn op-die-geld-opsies. So, wat hierdie praat oor gammastrale kom neer op is dat die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal die mees plofbare reaksie op prysveranderings in die voorraad uitstal. As yoursquore 'n opsie koper, hoë gamma is goed so lank as jou voorspelling korrek is. Thatrsquos want as jou opsie beweeg in-die-geld, sal delta vinniger nader 1. Maar as jou voorspelling is verkeerd, kan dit terug te kom na julle byt deur jou delta vinnig verlaag. As yoursquore 'n opsie verkoper en jou voorspelling is verkeerd, 'n hoë gamma is die vyand. Thatrsquos want dit kan veroorsaak dat jou posisie om te werk teen jou op 'n meer versnelde tempo as die opsie yoursquove verkoop beweeg in-die-geld. Maar as jou voorspelling korrek is, 'n hoë gamma is jou vriend sedert die waarde van die opsie wat u verkoop sal waarde vinniger verloor. Theta Tyd verval, of theta, is vyand nommer een vir die opsie koper. Aan die ander kant, itrsquos gewoonlik die opsie sellerrsquos beste vriend. Theta is die bedrag wat die prys van oproepe en wan sal afneem (ten minste in teorie) vir 'n een-dag verandering in die tyd om te verval. Figuur 2: Tyd verval van 'n op-die-geld koopopsie Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. In die opsies mark, die verloop van tyd is soortgelyk aan die uitwerking van die warm somerson op 'n blok ys. Elke oomblik wat verbygaan veroorsaak dat sommige van die optionrsquos tydwaarde om ldquomelt away. rdquo Verder beteken nie net die tydwaarde smelt weg, dit doen dit op 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Kyk bietjie na figuur 2. Soos jy kan sien, 'n op-die-geld 90-dag-opsie met 'n premie van 1,70 verloor 0,30 van sy waarde in 'n maand. 'N 60-dae opsie, aan die ander kant, kan verloor 0,40 van sy waarde in die loop van die volgende maand. En die opsie van 30 dae sal die oorblywende 1 van tydwaarde deur verstryking hele verloor. Op-die-geld sal opsies ervaar meer beduidende dollar verliese met verloop van tyd as in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde onderliggende voorraad en vervaldatum. Thatrsquos want op-die-geld-opsies het die meeste tyd waarde gebou in die premie. En hoe groter die stuk van tydwaarde gebou in die prys, hoe meer is daar om te verloor. Hou in gedagte dat vir out-of-the-geld-opsies, sal theta laer as wat dit is vir ten-die-geld-opsies wees. Thatrsquos omdat die dollar bedrag van die tyd waarde is kleiner. Tog kan die verlies groter persentasiegewys vir out-of-the-geld-opsies as gevolg van die kleiner tydwaarde wees. Lees die speel, kyk vir die netto uitwerking van theta in die artikel genoem ldquoAs verloop van tyd by. rdquo Figuur 3: Vega vir die op-die-geld-opsies gebaseer op Stock XYZ Dit is duidelik dat, as ons verder gaan in tyd, sal daar meer tydwaarde gebou in die opsiekontrak. Sedert geïmpliseerde wisselvalligheid net 'n invloed tydwaarde, sal langer termyn opsies 'n hoër Vega as korter termyn opsies. Lees die speel, kyk vir die effek van Vega in die artikel genoem ldquoImplied volatility. rdquo Vega Jy kan dink Vega as die Griekse whorsquos 'n bietjie wankelrig en oor-caffeinated. Vega is die bedrag oproep en sit pryse sal verander, in teorie, vir 'n ooreenstemmende eenpunt verandering in geïmpliseer wisselvalligheid. Vega geen effek op die intrinsieke waarde van opsies slegs affekteer die ldquotime valuerdquo van 'n optionrsquos prys het. Tipies, soos geïmpliseer wisselvalligheid toeneem, sal die waarde van opsies sal toeneem. Thatrsquos omdat 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid dui op 'n verhoogde verskeidenheid van potensiële beweging vir die voorraad. Letrsquos ondersoek 'n 30-dag opsie op voorraad XYZ met 'n 50 trefprys en die voorraad presies op 50. Vega vir hierdie opsie dalk 0,03. Met ander woorde, kan die waarde van die opsie optrek 0,03 as geïmpliseer wisselvalligheid een punt verhoog, en die waarde van die opsie kan af 0,03 gaan as geïmpliseer wisselvalligheid een punt af. Nou, as jy kyk na 'n 365-dag by-die-geld XYZ opsie, Vega kan so hoog as 0,20 wees. So het die waarde van die opsie kan 0,20 verander wanneer geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge deur 'n punt (sien figuur 3). Wheres Rho As yoursquore n meer gevorderde opsie handelaar, jy dalk opgemerk het wersquore ontbreek 'n Griekse mdash rho. Thatrsquos die bedrag 'n opsie sal verander in teorie gebaseer op 'n een persentasiepunt-punt verandering in rentekoerse. Rho net trap uit vir 'n gyro, aangesien ons oor hom donrsquot praat dat daar nog baie in hierdie webwerf. Diegene van julle wat regtig ernstig is oor opsies sal uiteindelik kry om hierdie karakter beter te leer ken. Vir nou, net in gedagte hou dat as jy handel dryf korter termyn opsies, shouldnrsquot veranderende rentekoerse te veel invloed op die waarde van jou opsies. Maar as jy handel dryf langer termyn opsies soos spronge. rho kan 'n veel meer beduidende uitwerking hê as gevolg van 'n groter ldquocost om carry. rdquo Vandag se Trader Netwerk Leer handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Options handel strategieë: Verstaan ​​Posisie Delta Figuur 2: Hipotetiese SampP 500 lang call opsies. Op hierdie punt, kan jy wonder wat hierdie delta waardes wat jy vertel. Kom ons gebruik die volgende voorbeeld om te help illustreer die konsep van 'n eenvoudige delta en die betekenis van hierdie waardes. As 'n SampP 500 koopopsie het 'n delta van 0,5 (vir 'n naby of by-die-geld-opsie), 'n een-punt skuif (wat is die moeite werd 250) van die onderliggende termynkontrak sal 'n 0,5 (of 50) verandering te produseer ( die moeite werd 125) in die prys van die opsie oproep. A Delta waarde van 0,5, dus, vir jou vertel dat vir elke 250 verandering in die waarde van die onderliggende termynkontrak, die opsie veranderinge in waarde met sowat 125. As jy lank hierdie koopopsie en die SampP 500 futures beweeg deur 'n stadium het u koopopsie sal ongeveer 125 kry in waarde, in die veronderstelling geen ander veranderlikes verander in die kort termyn. Ons sê ongeveer want as die onderliggende beweeg, sal delta sowel verander. Wees bewus daarvan dat as die opsie verder kry in die geld, delta benaderings 1.00 op 'n oproep en 1.00 op 'n plaas. Op hierdie uiterstes is daar 'n naby of werklike een-vir-een verhouding tussen veranderinge in die prys van die onderliggende en daaropvolgende veranderinge in die opsie prys. In effek, by Delta waardes van 1.00 en 1.00, sal die opsie weerspieël die onderliggende in terme van prys veranderinge. Hou ook in gedagte dat hierdie eenvoudige voorbeeld aanvaar geen verandering in ander veranderlikes soos die volgende: Delta is geneig om te verhoog as jy nader aan verstryking vir naby of by-die-geld-opsies te kry. Delta is nie 'n konstante, 'n konsep wat verband hou met gamma (Nog 'n risiko meting), wat is 'n maatstaf van die tempo van verandering van Delta kry 'n skuif deur die onderliggende. Delta is onderhewig aan gegewe veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid verander. Lang Vs. Kort Options en Delta As oorgang na te kyk na die posisie delta, laat die eerste blik op hoe kort en lang posisies verander die prentjie ietwat. Eerstens, die negatiewe en positiewe tekens vir waardes van Delta hierbo genoem nie die volle verhaal vertel nie. Soos aangedui in figuur 3 hieronder, as jy lank is 'n oproep of 'n put (dit wil sê, jy hulle gekoop om hierdie posisies oop), dan is die put sal delta negatief wees en die oproep delta positiewe egter ons werklike posisie sal die delta te bepaal van die opsie soos dit in ons portefeulje. Let op hoe die tekens is omgekeer vir 'n kort sit en kort oproep. Figuur 3: Delta tekens vir 'n lang en kort opsies. Die delta teken in jou portefeulje vir hierdie pos sal positiewe, nie negatief wees. Dit is omdat die waarde van die posisie sal toeneem as die onderliggende toeneem. Net so, as jy kort is 'n oproep posisie, sal jy sien dat die teken omgekeer. Die kort oproep verkry nou 'n negatiewe delta, wat beteken dat indien die onderliggende styg, sal die kort oproep posisie waarde verloor. Hierdie konsep lei ons in posisie delta. (Baie van die betrokke is in die handel opsies verwikkeldheid geminimaliseer of uitgeskakel wanneer die handel sintetiese opsies. Vir meer inligting, kyk na Sintetiese Options Verskaf werklike voordele.) Posisie Delta Posisie delta kan verstaan ​​word deur verwysing na die idee van 'n heining verhouding. In wese, delta is 'n heining verhouding omdat dit vir ons sê hoeveel opsies kontrakte is nodig om 'n lang of kort posisie in die onderliggende verskans. Byvoorbeeld, as 'n by-die-geld koopopsie het 'n delta waarde van ongeveer 0,5 - wat beteken dat daar 'n 50 kans om die opsie sal eindig in die geld en 'n 50 kans dit sal eindig uit die geld - dan is dit Delta sê vir ons dat dit twee op-die-geld call opsies sal neem om 'n kort kontrak van die onderliggende verskans. Met ander woorde, moet jy twee lang call opsies om 'n kort termynkontrak verskans. (Twee lang call opsies x delta van 0,5 posisie delta van 1.0, wat 'n kort futures posisie gelyk). Dit beteken dat 'n een-punt styging in die SampP 500 termynkontrakte ( 'n verlies van 250), wat jy kort is, sal verreken word deur 'n een-punt (2 x 125 250) wins in die waarde van die twee lang call opsies. In hierdie voorbeeld sou ons sê dat ons posisie-delta neutraal. Deur die verandering van die verhouding van oproepe na verskeie posisies in die onderliggende, kan ons hierdie posisie delta draai positief of negatief. Byvoorbeeld, as ons lomp, ons kan 'n lang oproep voeg, sodat ons nou delta positiewe omdat ons algehele strategie is ingestel om te wen as die termynmark styg. Ons sal drie lang oproepe met delta van 0,5 elk, wat beteken dat ons 'n netto lang posisie delta met 0,5 het. Aan die ander kant, as ons lomp, ons kan ons lang oproepe te verminder tot net een, wat ons nou sou maak ons ​​net kort posisie delta. Dit beteken dat ons net kort die termynmark deur -0,5. (Sodra jy gemaklik met hierdie bogenoemde konsepte, kan jy gebruik maak van gevorderde handel strategieë te neem. Vind meer uit in die bewaring van Winste Met Posisie-Delta Neutrale Trading.) Die Bottom Line Om posisie delta waardes te interpreteer, moet jy eers verstaan ​​die konsep van die eenvoudige delta risikofaktor en sy verhouding tot lang en kort posisies. Met hierdie beginsels in plek is, kan jy begin om die posisie delta gebruik om te meet hoe netto-lank of netto-kort die onderliggende jy wanneer met inagneming van jou hele portefeulje van opsies (en futures). Onthou, daar is risiko van verlies in die handel opsies en termynkontrakte, sodat net handel met risiko capital. What Is Options Delta Options Delta - Definisie Options Delta meet die gevoeligheid van 'n opsies prys om 'n verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Opsies Delta - Inleiding In leek terme, delta is dat opsies Griekse waarin jy vertel hoeveel geld 'n voorraad opsie sal styg of daal in waarde met 'n 1 styging of daling in die onderliggende aandeel, wat ook vertaal na die hoeveelheid wins wat jy maak wanneer die onderliggende aandeel styg. Dit beteken dat hoe hoër die delta waarde n voorraad opsie het, hoe meer sal styg met elke 1 styging in die onderliggende aandeel. Stock opsies met opsies delta van 0,7 sal na verwagting styg 0.70 met 'n 1 styging in die onderliggende voorraad. Stock opsies waarde is die meeste geraak word deur veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel, maak delta waarde van aandele-opsies die enkele belangrikste opsies Grieke om te verstaan ​​in die handel opsies. Waar om te Delta van opsies te kry Jy kan die delta waarde te kry, asook van ander opsies Grieke, uit 'n soort opsies ketting bekend as 'n Pricer, wat beskikbaar is op alle betroubare aanlyn opsies makelaars is. Hieronder is 'n voorbeeld van 'n opsies pricer uit Optionsxpress. Opsies Delta - Kenmerke Positief Negatief opsies Delta Waardes opsies delta waardes positief of negatief. Call opsies positiewe Delta waardes wat daarop dui dat dit sal kry in waarde proporsioneel met 'n toename in waarde in die onderliggende aandeel. Verkoopopsies het negatiewe delta waardes wat daarop dui dat dit waarde sal verloor as die onderliggende aandeel styg. Aan die ander kant, call opsies met sy positiewe Delta waardes daal in prys as die onderliggende aandeel val en verkoopopsies met sy negatiewe delta waardes winste in die prys as die onderliggende aandeel val. In kort, positiewe delta waarde word winsgewend as die voorraad styg en negatiewe delta waarde word winsgewend as die voorraad gaan. Opsies Delta opsies Moneyness opsies delta waarde styg as opsies kry meer en meer in die Money (ITM) en verminder as die opsies kry meer en meer uit die geld (OTM). Op Die Geld-opsies, maak nie saak bel of verkoopopsies, het Delta waarde van 0,5, dui op 'n 50 kans óf eindig in die geld of uit die geld. Meer inligting oor die opsies Moneyness nou. Opsies Delta Tyd om Expiration Wanneer daar 'n mindere tyd om verstryking, is die kanse van opsies bly in hul heersende toestand van moneyness deur verstryking toeneem. Dit beteken dat die nader aan verstryking 'n opsie is, hoe meer waarskynlik is dit dat in die geld-opsies in die geld sal bly deur verstryking en uit die geld opsies bly uit die geld wat deur die verval. As sodanig, die nader aan verstryking, hoe hoër is die opsies delta waarde van die geld opsies sal wees en hoe laer die delta waarde van uit die geld sal op dieselfde trefprys wees. Meer inligting oor die opsies Expiration nou. Tempo van verandering van opsies Delta Options delta waarde veranderinge soos dit kry meer en meer in die geld of uit die geld. Dit tempo van verandering is, word deur 'n ander opsies Grieke bekend as Gamma. Opsies Delta - Wat Dit dui daarop dat daar is 2 hoof maniere om te kyk na watter opsies delta beteken. Dit is die eerste keer 'n aanduiding van hoeveel die waarde van die opsie sal beweeg met 'n 1 gewemel van die onderliggende aandeel (alles gelyk, met weglating van wisselvalligheid) in die tweede plek, is dit ook 'n aanduiding van die geskatte waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in die Geld (ITM) deur verstryking. Opsies met delta waarde van 1 is pryse in 'n 100 waarskynlikheid eindig in die geld - deur verstryking. Opsies met delta waarde van 0,5 is pryse in 'n 50 waarskynlikheid eindig in die geld - deur verstryking. Opsies Delta - 'n aanduiding van relatiewe verandering Die mees direkte en belangrike toepassing van opsies delta is in sy aanduiding van relatiewe verandering teen die prys van die onderliggende aandeel. 'N Positiewe opsies delta waarde beteken dat die opsies prysbewegings in dieselfde rigting as die onderliggende aandeel, terwyl 'n negatiewe opsies delta waarde beteken dat die opsies prys beweeg omgekeerd eweredig is aan die beweging van die onderliggende aandeel. Wanneer jy call opsies te koop. wat positiewe opsies delta waardes het, het jy geld maak wanneer die voorraad styg en verloor geld wanneer die voorraad gaan af in dieselfde verhouding. Wanneer jy koop verkoopopsies. wat negatiewe opsies delta waardes het, het jy geld maak wanneer die voorraad gaan af en verloor geld wanneer die voorraad styg. Wanneer jy call opsies te koop, is jy koop positiewe opsies deltas terwyl jy die aankoop van negatiewe opsies deltas wanneer jy opsies te koop. Aan die ander kant, as jy call opsies skryf, jy is besig om negatiewe opsies deltas terwyl jy besig om positiewe opsies deltas wanneer jy opsies skryf. Kort verkoopopsie Delta waarde laat jou ook toe om 'n geskatte wins of verlies in waarde te bereken met 'n 1 gewemel van die onderliggende voorraad. As jy 1 kontrak van koopopsie met delta waarde van 0,7 koop, beteken dit dat elke opsie winste ongeveer 0.70 in waarde wanneer die onderliggende voorraad styg 1. Sedert 1 kontrak verteenwoordig 100 aandele, elke kontrak van die call opsies te kry 70 met 'n 1 kry in die onderliggende aandeel. Net so, as jy 1 kontrak van verkoopopsie met delta waarde van 0,7 koop, jy maak 70 vir elke 1 druppel in die onderliggende voorraad. Hierdie berekeninge is slegs benaderings gevolg delta waarde is besig om al die tyd, selfs terwyl die voorraad beweeg en dat opsies pryse ook geraak word deur geïmpliseerde wisselvalligheid. Sedert opsies delta waarde is die verhouding van hoeveel opsies sal beweeg met betrekking tot die onderliggende aandeel, delta waarde dui hoeveel ooreenstemmende aandele jy effektief koop met dié opsies. 2 kontrakte van die geld call opsies met delta waarde van 0,5 het 'n totaal van 200 x 0,5 100 deltas. 100 deltas beteken dat jy doeltreffend beheer van die presiese bewegings van 100 aandele van die onderliggende aandele en dus amper so goed soos die aankoop van 100 aandele (wanneer die onderliggende aandeel styg 1, die opsies styg 'n totaal van 100). As jy 10 kontrakte van verkoopopsies met delta waarde van -0,75 koop, jy is effektief kort 1000 x 0.75 750 aandele. Met dit in gedagte, sal jy in staat wees om die presiese aantal opsies te bereken om te koop ten einde effektief lang of kort 'n definitiewe getal aandele te wees. As jy wil 'n lang 1000 aandele te wees, kan jy óf koop 20 kontrakte van die geld call opsies met delta waarde van 0,5 (1000-1050 20) of jy kan 13 kontrakte van koop in die geld call opsies met delta waarde van 0,77 ( 1000/77 13). Nog 'n belangrike toepassing van die wete dat die presiese delta waarde en dus hoeveel die opsies sal beweeg in verhouding tot sy onderliggende voorraad is dat dit laat jou toe om die presiese aantal opsies wat jy nodig het om delta neutrale verskansing verrig te bereken. Deur met 'n delta neutrale posisie, jy verseker dat die waarde van jou posisie staande bly maak nie saak in watter rigting die onderliggende aandeel het en is nuttig wanneer marktoestande is tydelik gevaarlik. Persoonlike Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark Options Delta - waarskynlikheid van eindig in die geld Nog 'n manier van kyk na opsies delta is dat dit by benadering die waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in die Money deur verstryking. Diep in die geld-opsies het delta waarde van 1 of naby 1, wat beteken dat dit amper 'n 100 kans van 'n verblyf in die geld deur verstryking. Aan die geld opsies delta waarde van 0,5 of 50, wat beteken dat dit 'n 50/50 kans eindig in die geld deur verstryking as die voorraad kon óf hoër of laer as die prys beweeg. Die waarde van hierdie inligting is dat dit laat jou toe om die risiko van die neem van sekere opsie posisies te evalueer. Uit die geld opsies met delta waarde van ongeveer 0,25 enigste is in werklikheid wat jy vertel dat daar dalk net 'n 25 kans diegene opsies eindig in die geld deur verstryking Jy kan dan die krag van jou verwagting weeg teen die risiko geïmpliseer in die wees opsies delta waarde en kies die opsies wat die beste aan jou verwagtinge te voldoen. Byvoorbeeld, as jy 'n 50 kans van 'n voorraad tydrenne spekuleer, jy sal call opsies te koop op daardie voorraad met nie minder nie as 'n stilswyende 50 kans eindig in die geld of delta waarde van ten minste 0,5 en hoër. Tipiese opsies Delta Waardes Alhoewel presiese opsies delta waardes kan slegs afgelei met akkurate berekening met behulp van 'n opsie prysing model soos die Black-Scholes model, ervare opsies handelaars gewoonlik benader hierdie waardes met behulp van die volgende reël van duime: 1. Aan die Geld opsies het opsies delta waarde van 0,5. 2. Naaste in die geld - opsies opsies delta waarde van bykans 0,75. 3. Volgende Dieper In Die Geld-opsies het opsies delta waarde van bykans 0.9. 4. Diep In Die Geld-opsies het opsies delta waarde van bykans 1. 5. Naaste uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0,25. 6. Volgende verder uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0.1. 7. Ver uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0. Neem asseblief kennis dat hierdie slegs 'n baie rowwe benadering vir die doel van 'n vinnige verwysing. As jy presies delta waardes vir verskansing of presiese handel bestuur nodig het, sal jy nodig het om die Black-Scholes model gebruik. Let. Wit kolomme dui in die Money opsies. Faktore wat Options Delta 2 belangrikste faktore beïnvloed die waarde van opsies delta Tyd om verstryking en Options Moneyness. Ons het die gevolge van opsies Moneyness op Options Delta waarde omvattend hierbo bespreek. In die algemeen, Options Delta toeneem as opsies gaan al hoe meer in die geld en neem af soos die opsies gaan al hoe meer uit die geld. Opsies Delta van in die geld - opsies verhoog ook as verstryking benaderings en die opsies delta van uit die geld opsies afneem as verstryking benaderings. Dink in terme van opsies delta verteenwoordig die waarskynlikheid van die beëindiging van die geld met die verstryking, dit is nie moeilik om te verstaan ​​waarom die opsies delta van die geld opsies benaderings 100 as verstryking nader en waarom opsies delta van uit die geld opsies benaderings 0 as verstryking nader. Wetende dat nader term in die geldvoorraad opsies het 'n hoër delta waarde as opsies langer termyn van dieselfde trefprys kan jy die korrekte opsie om winste vir jou verwag vashou tydperk optimaliseer kies. As jy verwag dat 'n voorraad te tydren binne 'n paar dae, sal jy nader termyn opsies in plaas van die kwartaal opsies langer te koop ten einde 'n hoër wins opbrengs op dieselfde beweging van die onderliggende aandeel. Voorbeeld. Die aanvaarding van XYZ maatskappy verhandel teen 30 op 1 Januarie 2008. Die Jan verstryking 25 trefprys call opsies het delta waarde van 0,75 en sy Maart verstryking 25 trefprys call opsies het delta waarde van 0,7. Die aanvaarding van XYZ styg tot 32 binne 2 dae. 25 Januarie Call styg deur. 2 x 0.75 1.50 25 Maart Call styg deur. 2 x 0,7 1,40 berekening Totale Options Delta Wanneer jy 'n portefeulje met baie verskillende voorraad opsies posisies op 'n enkele voorraad, is dit nuttig om te weet of die waarde van jou portefeulje sal optrek en af ​​met 'n gewemel van die onderliggende aandeel. Dit is ook nuttig om te weet as jou portefeulje goed of nie sal doen wanneer die algehele mark styg of daal gaan. Jy doen dit deur saamgevoeg die totale opsies delta in jou portefeulje. In die algemeen, wanneer die algehele mark is lomp, jou portefeulje sal goed doen as dit 'n positiewe totaal opsies delta en wanneer die algehele mark is lomp, sou u portefeulje goed doen as dit 'n negatiewe totale opsies delta. Totaal Options Delta is ook bekend as Posisie Delta. Berekening van totale opsies delta is baie eenvoudig. Jy noem net al die delta waarde van al die opsies in jou portefeulje en som hulle saam sal doen. Monster Options Trading Portefeulje 1Delta Wat is Delta Delta is die verhouding vergelyk die verandering in die prys van die onderliggende bate vir die ooreenstemmende verandering in die prys van 'n afgeleide. Byvoorbeeld, as 'n voorraad opsie het 'n delta waarde van 0,65, beteken dit dat indien die onderliggende voorraad verhogings in die prys van 1, sal die opsie styg met 0,65, alles gelyk. VIDEO laai die speler. Afbreek van Delta Delta waardes kan positief of negatief wees, afhangende van die tipe opsie. Byvoorbeeld, die delta vir 'n koopopsie wissel altyd 0-1, omdat as die onderliggende bate stygings in die prys, call opsies verhoog in prys. Sit opsie deltas altyd wissel van -1 tot 0, want as die onderliggende sekuriteit toeneem, sal die waarde van verkoopopsies te verminder. Byvoorbeeld, as 'n verkoopopsie het 'n delta van -0,33, indien die prys van die onderliggende bate verhoog deur 1, die prys van die verkoopopsie sal afneem met 0.33. In die praktyk, computational sagteware volgelinge vinnige berekeninge. Tegnies, die waarde van die opsies delta is die eerste afgeleide van die waarde van opsie met betrekking tot die onderliggende securitys prys. Delta is dikwels gebruik word deur professionele beleggers en handelaars vir verskansing strategieë. Delta gedrag Voorbeelde Delta is 'n belangrike statistiek te bereken, want dit is een van die vernaamste redes opsie pryse beweeg die manier waarop hulle dit doen. Die gedrag van die oproep en sit opsie delta is hoogs voorspelbaar en is baie nuttig om portefeuljebestuurders, handelaars en individuele beleggers. Koopopsie delta gedrag hang af of die opsie is in-die-geld, wat beteken dat die posisie is tans winsgewend, op-die-geld, wat beteken dat die opsies trefprys tans gelyk aan die onderliggende aandele prys, of out-of-the-geld, wat beteken dat die opsie is nie tans winsgewend te maak. In-die-geld call opsies te kry nader aan 1 as verstryking benaderings. Op-die-geld call opsies het tipies 'n delta van 0,5, en die delta van out-of-the-geld call opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die opsie oproep, sal die digter die delta wees om 1, en hoe meer die opsie sal optree soos die onderliggende bate. Sit opsie delta gedrag ook daarvan afhang of die opsie is in-die-geld, op-die-geld, of out-of-the-geld en is die teenoorgestelde van call opsies. In-die-geld-opsies te kry nader aan -1 as verstryking benaderings. Op-die-geld-opsies het tipies 'n delta van -0,5, en die delta van out-of-the-geld-opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die verkoopopsie, sal die digter die delta wees om -1.Long en Kort van Opsie Delta Definisie: Die Delta van 'n opsie is 'n berekende waarde wat die tempo van verandering skat in die prys van die opsie kry 'n 1 punt gewemel van die onderliggende bate. As die prys van die onderliggende aandeel skommel, sal die pryse van die opsies ook verander, maar nie deur dieselfde grootte of selfs noodwendig in dieselfde rigting. Daar is baie faktore wat invloed op die prys wat 'n opsie sal verander deur byvoorbeeld Of dit is 'n oproep of sit, die nabyheid van die staking aan die onderliggende prys, wisselvalligheid, rentekoerse en tyd tot vervaldatum. Dit is die rede waarom die delta is belangrik dit neem baie van die raai werk uit die verwagte prys beweging van die opsie. Neem 'n blik op die grafiek hierbo. Die grafiek vergelyk die beweging van 'n onderliggende teenoor die opsie pryse by elke onderliggende vlak vir beide 'n oproep en sit opsie met 'n 25 trefprys. Die stippellyn verteenwoordig die prysverandering vir die onderliggende met die werklike prys van die voorraad op die horisontale as. Die ooreenstemmende oproep en verkoopopsies vir die x-as voorraad pryse is bo oproep in blou geplot en sit in rooi. Die eerste ding om te let is dat opsie pryse nie verander in 'n lineêre beweging teenoor die onderliggende die grootte van die opsie prysverandering hang af van die opsies moneyness. Wanneer die voorraad is op 25 beide opsies in-die-geld en sal verander in die prys met dieselfde bedrag as die onderliggende beweeg, wat is / - 0.50. OTM opsies word dus gesê dat 50 Delta wees. Nou, aan beide kante van die grafiek elke opsie sal óf in of uit die geld. Aan die regterkant sal jy sien dat as die aandeelprys styg die call opsies in waarde toeneem. Aangesien hierdie die prys veranderinge van die opsie oproep gebeur begin verander in 'n lyn met die veranderinge in die onderliggende aandeel. Aan die linkerkant sal jy agterkom die omgekeerde gebeur vir die verkoopopsies: as die voorraad dalings in die waarde, die verkoopopsies meer waardevol en die toename in die waarde van die put begin beweeg 1 vir 1 met die onderliggende (dit wil sê 'n negatiewe beweeg in die voorraad lei tot 'n positiewe stap in die waarde van die verkoopopsie). Let wel: Delta is slegs 'n skatting, hoewel bewys akkuraat te wees, en is een van die uitgange voorsien deur 'n teoretiese prysmodel soos die Black Scholes model. 1 punt beteken 'n volledige dollar beweging maw Van 25,56-26,56 is 'n 1 punt toe. Delta is een van die waardes wat deel uitmaak van die Opsie Grieke 'n groep van prysmodel uitsette wat help om die skatte van die verskillende gedragsaspekte van opsie prysbewegings. Simboliek en Gebruik Deltas vir call opsies wissel 0-1 en sit opsies wissel van -1 tot 0. Hoewel hulle verteenwoordig as persentasies handelaars sal byna altyd verwys na hul waardes as heelgetalle. Bv As 'n opsie het 'n delta van 0,65 dit verklaar sal word deur die handelaar as vyf en sestig. Hier is 'n voorbeeld van wat deltas lyk vir stel opsiekontrakte. Bogenoemde toon die oproepe (links) en wan (regs) vir AAPL opsies. Let daarop dat die oproepe is positief en wan is negatief. Nou, neem die 108 staking vir die 19 Augustus call opsies. Die markprys hiervoor is 0.92 (middel van die bod en vra) en dit is wat 'n delta van 0,496. Wat hierdie nommer beteken is as Apple aandele beweeg deur 1 punt I. E 108,08-109,08 dan is die prys van die opsie oproep kan verwag word om te vergroot in waarde 0,92-1,42. Dieselfde konsep van toepassing is op die wan kyk na die 110-staking vir die 9 September wan. Die delta toon vir die verkoopopsie is -0,647. As die voorraad beweeg 108,08-109,08 dan die opsie waarde sal afneem 3,20-2,55. Die opsieprys daal in waarde omdat die delta van die verkoopopsie negatief. Let wel: die omgekeerde gebeur vir 'n negatiewe mark skuif as AAPL aandele daal 108,08-107,08 dan sal die 19 Augustus 108 oproep laat val 0,92-0,42 en die 9 September 110 put sal toeneem 3,20-3,85. Verkoop keer die Delta Wanneer jy deltas sien op die skerm, soos die bogenoemde opsie ketting, hulle verteenwoordig die waarde beweging van die opsie indien jy aan die houer van die opsie maw die koper wees. Dus, as jy 'n verkoopopsie gekoop, jou delta sal negatief wees en die waarde van die opsie sal afneem indien die voorraad prysstygings. Maar wanneer jy 'n opsie verkoop die teenoorgestelde gebeur. Byvoorbeeld, as jy kort is 'n koopopsie op 1.25 en die prys van die opsie styg tot 1,50 dan jou posisie is nou slegter daaraan toe deur -0,25. In hierdie geval was jy kort delta omdat 'n positiewe stap in die onderliggende n negatiewe uitwerking op jou posisie gehad. Hier is 'n opsomming van opsie posisie vs delta teken: Lank Bel Positiewe Delta Kort Call Negatiewe Delta Lang Sit Negatiewe Delta Kort Sit Positiewe Delta 3 Bykomende gebruike vir Delta Hoewel die definisie van Delta is om die teoretiese prysverandering van 'n opsie bepaal, die aantal self het baie ander programme toe praat van opsies. Directional Bias Die teken van die delta vertel jou wat jou vooroordeel is in terme van die beweging van die onderliggende as jou delta positiewe is dan lomp rigting van die beweging van die onderliggende bate as 'n positiewe stap in die onderliggende instrument sal die waarde van verhoog is jou opsie. Aan die ander kant 'n negatiewe delta beteken jy posisie in die onderliggende is effektief kort moet jy voordeel trek uit 'n afwaartse prys gewemel van die onderliggende. Voorbeeld: kan sê dat jy verkoop 'n OTM sit opsie dat 'n delta van -0,50 het. Die delta van die opsie is negatief, maar omdat jy die opsie verkoop, jy is die teken van die delta dus die maak van jou posisie delta positiewe ( 'n negatiewe vermenigvuldig met 'n negatiewe gelyk aan 'n positiewe) om te keer. As die voorraad prysstygings deur 1 punt, 'n negatiewe delta beteken die prys van die opsie sal afneem met 0.50. Omdat jy die opsie, wat nou afgeneem in waarde van jou kort opsie posisie het voordeel getrek uit 'n opwaartse beweging in die onderliggende bate verkoop. As gevolg van die Vereniging van posisie delta met beweging in die onderliggende, dit is 'n algemene lingo onder handelaars eenvoudig verwys na hul rigting vooroordeel in terme van deltas. Byvoorbeeld, in plaas daarvan om te sê jy verkoopopsies gekoop het, sou jy eerder sê jy kort is die voorraad. Omdat 'n afwaartse beweging in die voorraad sal tot voordeel van jou gekoop verkoopopsies. Hedge verhouding Opsie kontrakte is 'n afgeleide. Dit beteken dat die waarde daarvan is gebaseer op 'n onderliggende instrument, wat 'n voorraad, indeks of termynkontrak kan wees. Bel en verkoopopsies, daarom 'n soort van 'n gevolmagtigde vir 'n lang of kort posisie in die onderliggende. Maw Koop 'n oproep voordele wanneer die aandeelprys styg en koop van 'n put voordele wanneer die aandeelprys daal. Maar ons weet nou dat die prys beweging van die opsies dikwels nie die geval in lyn punt vir punt met die voorraad op die verskil in die toekoms beweging om die delta. Die delta vertel dus die handelaar wat die ekwivalent posisie in die onderliggende moet wees. Byvoorbeeld, as jy 'n lang call opsies wat 'n delta van 0.50 dan jou posisie in die opsie is effektief die helfte van dié van die onderliggende instrumente waarde. Om die vergelyking volledige stel egter, moet jy die opsiekontrakte vermenigvuldiger of kontrak grootte oorweeg. Om meer te lees oor die gebruik van die delta vir verskansing lees Dit verduidelik in meer detail die proses van Delta neutrale verskansing jou portefeulje en is die mees algemene van die opsie-strategieë wat gebruik word deur die institusionele mark. Waarskynlikheid aanwyser Baie handelaars ook die delta van die waarskynlike kap dat die opsie verval in-die-geld benader. Wanneer die opsie is OTM, of meer presies, het 'n delta van 0.50 (-0,50 vir wan) dan is daar 'n gelyke kans dat die opsie sal wees in die geld by die vervaldatum naamlik dat die voorraad sal wees handel hoër as die staking prys vir die koopopsie of laer as die trefprys vir die verkoopopsie. Veranderinge in die delta as die aandele prys weg te beweeg van die staking verander die waarskynlikheid van die voorraad bereik diegene vlakke. 'N Oproep opsie wat 'n delta van 0.10 gesê kan word om 'n 10 kans die voorraad verval bokant die oproepe trefprys deur die vervaldatum het. Delta isnt Konstante Jy kan sien dat die delta sal wissel na gelang van die trefprys. Maar die delta by die staking kan ook verander met ander faktore. Moneyness Dit is 'n grafiek van die verandering in die delta van beide oproep illustreer en verkoopopsies as elke opsie beweeg uit om buite-die-geld om op-die-geld en uiteindelik in-die-geld. Let daarop dat die verandering in die waarde van die delta isnt lineêre, behalwe wanneer die opsie is diep in-die-geld. Wanneer die opsie is diep ITM die delta sal wees 1 en op daardie stadium sal beweeg in 'n lyn met die onderliggende instrument. Tyd tot volwassenheid Hierdie grafiek grafieke 'n out-of-the-daggeld en sit. Die oproep opsie is 'n 26 trefprys en die sit opsie is 'n 24 trefprys. Die onderliggende in hierdie voorbeeld is 'n konstante 25. Die horisontale as dui die dae tot vervaldatum. Beide oproep en wan is ongeveer / - 25 deltas met 21 dae na verstryking. Soos die tyd verweer daar al hoe minder kans beide verval in-die-geld so die coressponding delta vir elke opsie benaderings nul as die expiratin datum buite sluit in. Volatiliteit Soortgelyk aan die Tyd tot volwassenheid grafiek, hierdie bogenoemde grafiek erwe - die-geld-opsies vs veranderinge in wisselvalligheid. Let daarop dat die veranderinge in die vorm van die delta kurwe as wisselvalligheid benaderings nul is soortgelyk aan die vorm van die kurwe van tyd tot verstryking benaderings nul Delta in die kort Hier is 'n paar belangrike punte soos hierbo bespreek: Delta is een van die vele uitgange van 'n opsie pryse model gesamentlik na verwys as Opsie Grieke. Ander Grieke wat gammastrale, theta, vega en rho Die waarde van die delta by benadering die prysverandering van die opsie gee 'n 1 punt gewemel van die onderliggende bate Delta is positief vir call opsies en negatief vir verkoopopsies Die teken van Delta is jou rigting aanwyser dws 'n positiewe delta beteken jy lank die onderliggende bate Delta dien as 'n benadering vir die waarskynlikheid van die opsie verval in-die-geld Wanneer jy die delta vermenigvuldig met die kontrak grootte (tipies 100 vir aandele-opsies) van die opsie wat jy het 'n soortgelyke posisie van dat baie aandele in die onderliggende Delta isnt konstante waarde veranderinge as gevolg van ander faktore, bv Stock prys, tyd om verstryking, wisselvalligheid, rentekoerse. Ek dink die beste manier om die gedrag van opsie pryse te verstaan, die Grieke, ens, is om hulle na te boots met behulp van 'n opsie model. Jy kan my opsie sigblad aflaai van hierdie webwerf of gebruik 'n aanlyn weergawe soos hierdie opsie sakrekenaar. Voel vry om my te laat weet as jy enige vrae het deur die verlaat van 'n comment hieronder. Kommentaar (76) Peter 16 Augustus 2015 op 10:30 Mmm, moeilike vraag Honestly, I039ve geen idee jammer. Maar is klink soos it039s vra vir die var-op die verskillende vertroue vlakke. Kyk bietjie na die metode en grafiek in die volgende bladsy Kenan 15 Augustus 2015 by 13:36 Hi Peter, Hoop jy goed doen, ek vas een vraag can039t uitvind. Ek sal dit baie waardeer as jy help daaroor. Hier is die vraag: Aanvaar dat ons werk onder die aannames in BlackScholes. neem ook die volgende: S200 (huidige voorraad prys), K200 (trefprys) terugkeer voorraad per jaar (nou) 8 wisselvalligheid van voorraad per year25, R3 per jaar en die tyd tot volwassenheid vir die opsie is 126 handel dag (0,5 jaar) . a) Bereken die ware 10 dae VaR en die 10 dae Delta-Gamma-VaR by die 97,5 vertroue vlak vir 'n lang standaard Europese verkoopopsie. (Z0.025-1.960 (-z0,975). B) Teken figuur om die verskil in VaR skattings (in vraag a) Oplossing a) d10.173 Kritieke aandeelprys S230.5 (prob0,975 illustreer) S174.9 ( p0,025) VaR0,97525 delta sit-04312 gamma put0,0111 VaR (lang sit) 0975 (delta) -12.936 VaR (lang sit) 0975 (gamma) -7,98 Ek kon nie die figuur in quotb) quot trek. Dankie by voorbaat. Peter 10 Junie 2015 by 22:57 1) Ek sou sê OTM opsies is meer aantreklik vir opsie handelaars omdat hulle meer quotoptionalityquot bevat. Dit is, hulle is meer sensitief vir opsie spesifieke faktore soos wisselvalligheid en tyd om verstryking. As 'n opsie raak meer en meer ITM hulle optree meer soos die onderliggende aandeel en minder soos opsies. 2) toonbankmark makers aren039t die maak van hul aanhalings lewe op die uitruil hulle via boodskap dienste soos Bloomberg chat gemaak. As gevolg hiervan, 'n staking en prys kwotasie won039t geldig wanneer die onderliggende mark beweeg. So dan pen hulle hul kwotasie om 'n delta in plaas van die staking. As die mark maker verwys na 'n prys vir 'n oproep en die mark saamtrekke, mag hy / sy nog steeds eer die kwotasie op 'n hoër staking op voorwaarde dat die delta is steeds binne die omvang. Gags 10 Junie 2015 by 19:43 Hi. Ek paar basiese vrae. 1) Hoekom 25 delta opsies is die mees likiede opsie. 2) Hoekom OTC markte handelaar kwotasie in terme van deltas en geïmpliseer vol. Vir 'n leek sou ek 'n handelaar nader om 'n oproep / sit vir 'n trefprys haal. Peter 26 Januarie 2015 by 04:46 am Jy kan die data in my opsie pryse spreadsheet om die opsie delta en ander Griekse waardes te bereken betree. Raja 26 Januarie 2015 by 03:11 Onderliggende prys 20 Uitoefeningsprysreeks 18 Today039s datum 16 April 2013 vervaldatum 30 Junie 2014 Historiese wisselvalligheid 22 Risiko koers 5 Dividendopbrengs 0 Hoe om te bereken Delta Gamma Verduidelik asseblief stap vir stap Peter 30 November 2014 by 19:32 Waarom sê jy dat die aandele prys daal die put sal 'n delta van -1 benader en as dit die delta styg benaderings 0 as daar al hoe minder kans van die opsie verval in die geld (ITM put is waar voorraad LT staking). sHag91 29 November 2014 by 14:57 Ek dink die tweede grafiek (sit delta) is verkeerd. Daar moet weergegee net soos dit in die eerste grafiek Petrus 3 November 2014 by 05:21 That039s reg BullDaddy. Die kontrak delta van 'n put is negatief, maar omdat jy kort is die put, jou posisie delta is positief. BullDaddy 1 November 2014 by 08:09 So met 1 kort sit 100 in zztop met 'n delta van 0,5 en 'n gamma van 0,04 wat is die delta as zztop gaan na 99 Ek besef dat 'n kort het 'n positiewe delta, sou dit lyk vir my dat die delta sal gaan na 0,54 omdat die risiko van die kort put sluiting ITM sal groter wees is dit korrek Peter 10 Oktober 2014 by 16:25 die teoretiese prys vir 'n oproep en sit sal dieselfde wees waar die staking OTM Stuur prys. Waar die OTM Stuur die lokoprys koste van voer - verwag dividende. Dit is egter nie dieselfde as (Call Prys Delta) (Sit Prys Delta). Ek don039t dink daar is 'n verband tussen (Bel Prys Delta) en (Sit Prys Delta) wat maklik waarneembaar. Tipies die OTM Stuur prys is effens hoër as die huidige lokoprys. Maar selfs teen hierdie prys die delta van die opsies won039t dieselfde die oproep delta sal ongeveer 52 en die put -48 wees. You039re welkom om my opsie pryse spreadsheet gebruik - it039s 'n goeie manier om jouself vertroud te maak met die teoretiese waardes deur rondspeel met verskillende scenario's en die lees van die veranderinge wat plaasvind na die verandering van die insette van die model. SaulusPaulus 10 Oktober 2014 by 11:04 Dankie vir jou baie insiggewende webwerf. Ek het 'n paar teoretiese vrae met betrekking tot die delta vir Europese Oproepe / Puts in die Black Scholes raamwerk. 1. Waarvoor lokoprys is deltaCall deltaPut 2. Wanneer deltaCall deltaPut, wat is die delta Watter opsie is die moeite werd om meer Delta moet wees 0 en koopopsie meer werd moet wees as die waarde daarvan nie beperk deur die aandele prys Dankie by voorbaat Peter Maart 27, 2014 by 05:37 Nie seker wat jy bedoel met CE / PE - maar jy kan óf gebruik my opsie sigblad of 'n aanlyn-opsie sakrekenaar om verskeie opsie Griekse en pryse waardes na te boots. Anu 27 Maart 2014 by 01:58 Hi .. Ek begin hy opsie handel nou 'n days. so gee my asseblief guidance. i weet die basics. but is daar enige berekeninge bv: wat gee die mark vandag (CE / PE) en hoeveel punte. of wat sal wees die ketting status..Please help .. Groente 2 Junie 2013 by 13:18 I039m nie seker hoe om hierdie vraag te los. Kan iemand my help asseblief. ugently n delta-neutrale posisie is 'n portefeulje wat immuun teen veranderinge in die aandele prys, die portefeulje van opsies en voorraad het 'n posisie delta van 0.0. amp8710pn1amp87101 n2amp87102. 0 Voorbeeld Gestel jy is 100 sit lank met 'n delta van -0,3. Hoeveel oproepe, delta waarvan -0,83, moet jy koop of te verkoop aan 'n delta-neutrale posisie te skep amp8710pn1amp87101 n2amp87102 0 (100) (- 0.3) N2 (-0,85) 0 N2 -35,29 negatiewe teken beteken die oproep moet verkoop . Peter 16 April 2013 by 18:31 Ek sien nou - it039s die definisie van gammastrale wat verwarring veroorsaak het. quotGammaquot meet die verandering in delta vir 'n quot1 pointquot gewemel van die onderliggende maw van 25 tot 26. Jou voorbeeld gebruik quotGamma 1quot, wat die verandering in delta van 'n 1 skuif maw 25.25 sal meet. Vandaar die behoefte om te verdeel deur 100. Johnny 16 April 2013 by 02:12 Hi Peter, let039s stimuleer die onderstaande scenario met die vrye sigblad in jou werf. Onderliggende prys 20 Uitoefeningsprysreeks 18 Today039s datum 16 April 2013 vervaldatum 30 Junie 2014 Historiese wisselvalligheid 22 Risiko koers 5 Dividendopbrengs 0 Ons kom met onder: Teoretiese prys (oproep) 3,7011 Delta 0.79 Gamma 0,0597 Laat vermenigvuldiger 500 en kwantiteit 25 Totaal mark waarde 3,7011 500 25 46264 Kontant delta 0.79 20 500 25 197505 Kontant gamma 0,0597 20 20 500 25/100 2983 So aanvaar onderliggende prys beweeg deur 1 (0.2) tot 20.2 Nuwe teoretiese prys (oproep) 3,8603 totale markwaarde 3,8603 500 25 48254 Totaal PL impak 48.254-46.264 1990 Delta PL impak 197505 1 1975 gamma PL impak 2983 02/01 15 Delta en gamma PL impak 1975 15 1990 wat versoen om totale PL impak bo So kontant gamma moet word gedeel deur 100 om die sensitiwiteit PL impak kom - maar hoekom. Kan jy asseblief adviseer en te verduidelik Dankie Peter 16 April 2013 by 12:01 Yep, you039re reg oor die vermenigvuldiger - ek gemis nie. I039ll die formule verander in my kommentaar. Maar I039m nie seker hoekom hulle gedeel deur 100. As jy jou posisie te boots deur die verskuiwing van die basis prys met 1 punt nie jou geld delta van posisie verander deur die kontant gamma bedrag Johnny 15 April 2013 by 21:46 Dankie Peter vir die kontant Grieke formule. Ek verwys na die kontant gamma formuleblad, uit my company039s risiko stelsel, sou die formule wees: Kontant Gamma posisie gamma van kontrak posisie onderliggende prys onderliggende prys vermenigvuldiger / 100 (waarin vermenigvuldiger / 100 word nie gevind in jou formule) Kan jy asseblief adviseer en te verduidelik Peter 25 Maart 2013 by 21:30 te bereken kontant Grieke kontant Delta van posisie delta van kontak vermenigvuldiger posisie onderliggende prys kontant gamma posisie gamma van kontrak vermenigvuldiger posisie onderliggende prys onderliggende prys kontant Vega van posisie Vega van kontrak posisie vermenigvuldiger kontant Theta van posisie theta van kontrak posisie vermenigvuldiger Nota: Vega en Theta is reeds uitgespreek in dollars dus nie nodig om te vermeerder deur die onderliggende prys. Johnny 21 Maart 2013 by 22:00 Ek verwys na die delta blootstelling in dollar terme van 'n koopopsie, sê: Spot 20 Staking 18 Delta 0.79 Vermenigvuldiger 10 Die delta blootstelling in dollar termyn 0,791018 142,2 Toe spot verhoog deur 1, delta pampl sal ongeveer 142,21 1,42 my vraag is, is daar geen formuleblad wat ek gou die ander Griekse blootstelling in dollar termyn kan bereken, sê vega / gamma / theta en rho Satish Gupta 27 Junie 2012 by 09:34 help my asseblief vir delta verskansing of delta skeef. Hoe kan ek dit. Peter 19 Februarie 2012 by 19:01 Mmm. As jy 'n plat wisselvalligheid (maw dieselfde wisselvalligheid vir alle stakings) gebruik sal jy dit sien en ek dink dit is net een van die beperkinge van die gebruik van 'n teoretiese prysmodel. In die opsie markte, sal die wisselvalligheid verskillende vir elke trefprys wees - vir aandele-opsies, nadeel stakings het oor die algemeen 'n hoër wisselvalligheid as aandele vinniger val as hulle opstaan ​​en dus sal die staking vinniger as vir die boonste staking pryse bereik. Ek kon egter verkeerd wees - daar kan ook 'n kwantitatiewe verklaring hiervoor wees, maar ek het 'n vinnige blik deur Natenbergs039 - Opsie wisselvalligheid en Pryse maar couldn039t sien dit verduidelik. As jy nog 'n rede te vind vir hierdie, laat my asseblief weet en ek sal dit hier te dokumenteer. Bv 19 Februarie 2012 by 13:49 Gegewe lognormale pryse sou dit verwag word dat, sê, 'n 30 Call sal 'n hoër tydwaarde as 'n 20 Sit hê wanneer die prys is op 25 (albei ewe OTM) as gevolg van die geringe skeef na die positiewe. Maar hoekom doen 'n 30 Sit het 'n hoër tydwaarde as 'n 20 Call wanneer die prys is 25 Jy sou verwag dat dit die ander manier wees om Dit lyk vir afhang van die staking, maar hoekom Peter 15 Februarie 2012 by 10:15 hulle sal baie naby aan dit egter so gou as die mark beweeg in enige rigting die posisie sal ophoop / verloor delta, wat sal moet her-verskans om delta neutraal bly. Mike 15 Februarie 2012 by 06:57 is 'n portefeulje wat bestaan ​​uit 'n Lang Sit en 'n lang Call delta-neutraal indien beide opsies dieselfde trefprys en verhandel teen die geld Peter 19 Januarie 2012 by 15:46 Dankie Eric ek werk in sagteware verkope en handel in my vrye tyd -) Eric 19 Januarie 2012 by 10:50 baie dankie. Uitstekende site BTW - wat is jou lyn van werk Peter 18 Januarie 2012 by 03:55 Ja, korrek - Delta word saamgestel uit 'n prysmodel soos BampS sodat dit die teoretiese verandering in die opsieprys verteenwoordig gegewe 'n enkele punt gewemel van die onderliggende bate. Eric 18 Januarie 2012 by 08:20 Ek sien dat op die Vega bladsy vind jy skryf dat die Vega verteenwoordig die teoretiese verandering in die opsieprys / verandering in wisselvalligheid. Maak dieselfde gaan vir die delta Is dit net teoretiese sedert die verandering in prys is die veronderstelling hte mark is die gebruik van BS aan die opsie Peter 9 November 2011 prys 8:27 As die onderliggende aandeel daal met 5pts dan die opsie prys (teoreties) sal óf styg of val (afhangende van of dit is 'n oproep of sit opsie) deur 0.75 (0.15 x 5). Ty 9 November 2011 by 20:16 So, wat gebeur as die onderliggende aandele prys gaan af 5pts, en die delta was 0,15 op die dag voor. wouldn039t die waarde van die delta ook Chris 2 November 2011 te verminder by 17:55 Ja, ek dink die diagramme impliseer 'n normale verspreiding van aandeelprys bewegings, maar ek dink that039s as gevolg van die foutiewe aanname in Black-Scholes. Peter 2 November 2011 by 05:08 Ja, die skewe invloed op die pryse (en dus die Grieke) van oproepe en sit anders. Oor die algemeen, vir aandele-opsies stel hoër volatiliteiten as vir call opsies met dieselfde staking verskil van OTM. Is dit wat jy bedoel Chris 2 November 2011 by 16:05 Dankie hierdie webwerf is baie nuttig. Kan jy een ding duidelik - die veronderstelling bewegings aandele is skeef na die negatiewe kant, sou skeef verander die delta van 'n verkoopopsie vs 'n koopopsie (dws sou die delta van 'n out-of-the geld opsie wees verder van nul as 'n soortgelyke out-of-the geld koopopsie) Peter 26 September 2011 by 18:41 my deltas vir AAPL kyk fyn, sien onderstaande skakel Kan jy vir my 'n kiekie van wat jy sien Jose 26 September 2011 stuur by 14:55 Vandag appel oproepe is tradin met 'n omgekeerde delta kurwe, wat beteken dat OTM oproepe het 'n hoër delta as OTM noem. Is dit algemeen. Kan iemand verduidelik vir my 4 Peter September 2011 om 18:39 Nee, die grafieke is korrek. Jy is besig om hulle nie korrek lees. Die eerste grafiek plot die delta waardes teen OTM / OTM / ITM konsepte - nie markprys. Vir 'n OTM sit die delta is nul, en dit is wat hierdie grafiek wys. 'N put delta is nooit 1 as jy noem - 'n put delta kan slegs tussen -1 en 0. 4 Moha September 2011 om 16:33 Verskoon my, maar jou grafiek is verkeerd: die delta van 'n put is -1 wanneer die onderliggende is rondom nul (uit die geld OTM) en sowat 1 toe die put is in die geld - ITM, asseblief wysig Peter 20 Augustus 2011 by 01:37 'n oproep opsie delta is tussen 0 en 1, terwyl 'n verkoopopsie delta is tussen -1 en 0. Maar omdat die voorraad is die onderliggende sy delta is altyd 1. kanchan 19 Augustus 2011 by 09:46 isn039t dit tussen o en 1. Peter 16 Augustus 2011 by 07:34 dit moontlik isn039t: die delta van 'n voorraad is altyd 1. kanchan 16 Augustus 2011 by 07:19 As 'n voorraad het 'n delta van 0.6 op 45 en 0.8 op 50. wat beteken dit Peter 25 Junie 2011 by 02:18 Ja, presies. bo die grafieke is vir 'n lang oproep en sit deltas. Anita 24 Junie 2011 by 22:53 Hi, Sal die grafiek van kort oproep en kort te sit die omgekeerde van die 2 grafieke hierbo getoon. Peter 1 Maart 2011 by 22:05 Hi Tom, you039ll moet 'n soort van opsie pryse sagteware om dit te doen. Jy kan my opsie pryse spreadsheet gebruik as 'n beginpunt. Maar, kan jy ook wil gaan met jou makelaar soveel aanlyn makelaars bied sulke funksies in kliënt front eindig. Wat makelaar gebruik jy TOM 1 Maart 2011 by 21:40 As ek koop 10 oproepe en 10 stel OTM van 'n 50 dollar voorraad, en sê die oproepe kos my 4 elk en die wan kos 3 elk en die verstryking van 60 dae uit wanneer die voorraad beweeg op of af hoe weet ek wanneer en hoe om aan te pas om terug te delta neutraal kry. As die voorraad gaan na 53 of 47, Hoe weet ek wat die delta is en hoe kan ek handel dit. Peter 11 Februarie 2011 by 03:15 Saravanan 11 Februarie 2011 by 12:30 Ek is uit Indië. Ek is 'n basiese leerder van opsies. Gestel delta de sit opsie waarde omgekeerd eweredig 3 Peter Januarie 2011 om 22:41 Delta waardes wissel tussen -1 en 1, so -1,466.80 is vreemd. tensy daar 'n soort van vermenigvuldiger toegepas. In elk geval, dit beteken net dat as die basis prys (bv aandele prys) beweeg op 1 punt toe die waarde van die verkoopopsie sal na verwagting 1,466.80 punte verminder. YEO 3 Januarie 2011 op 9:46 As die verkoopopsie het -1466,80 (delta), wat dit beteken Petrus 22 Desember 2010 by 03:57 Ja, al is dit doesn039t afhang van die tyd om te verval so veel as dit nie op die rentekoers. Solank as wat die staking is gelyk aan (of so na as moontlik) om die vorentoe prys, dan ja, OTM opsies sal deltas baie naby aan 50. Het jy kan dit probeer op hierdie web-gebaseerde aanlyn opsie sakrekenaar. Maak die rentekoerse en dividendopbrengs 0 sodat die vorentoe prys die staking jy na sal gelyk en net verander om die dae te verstryking veld. Prasun 22 Desember 2010 by 06:22 Hi, vir 'n OTM koopopsie, sal die Delta altyd rondstaan ​​50 nie die geval volwassenheid tydperk enige impak Met ander woorde, sal 2 OTM opsies, een met 'n vervaldatum van 1m en 'n ander met 1 jr , het 50 deltas Peter 23 November 2010 by 18:53 Yep, you039re reg. Dankie vir die verduideliking K 23 November 2010 by 14:11 Wees lief vir jou webwerf. Goeie werk, en te danke. Jou laaste opmerking van hierdie bladsy is, quotthe sit delta sal ook afneem as die opsie beweeg verder uit-of-the-money. quot egter won039t die verkoopopsie toename (bv nader aan nul te beweeg van negatiewe een) as die opsie beweeg verder OTM Peter 10 Oktober 2010 by 12:22 Nee, maar here039s 'n aanlyn weergawe 9 George Oktober 2010 om 14:38 Ek dink dit can039t bereken die Grieke van versperring opsies Peter 28 Augustus 2010 by 12:52 Hoe bedoel jy. omdat it039s negatiewe Juan 27 Augustus 2010 by 23:55 die put grafiek blyk verkeerd 1 Petrus Augustus 2010 by 21:01 It039s die verhouding tussen wisselvalligheid (waarskynlikheid opsie verval in die geld) en voorlopig nie-lineêre - bate wisselvalligheid volg op 'n log-normaalverdeling. Opsie Theta is die hoogste vir stakings by (naby) die geld en neem mettertyd af weerskante in 'n nie-lineêre mode. Sam 31 Julie 2010 by 14:23 wat die finansiële intuïsie agter tydwaarde van opsie dalende convexly vir stakings weg van bate prys Petrus 3 Junie 2010 by 10:04 You039ll moet die Griekse waardes te bereken. Jy kan die spreadsheet gevind onder die pryse skakel gebruik. Of jy kan gaan na Sundraa 3 Junie 2010 by 12:47 Vergeet ononderbroke of diskrete samestelling. net neem dit op hierdie manier. Lang Call opsie wins is feitlik onbeperk. terwyl met 'n lang sit, jou wins het 'n pet (omdat aandeelpryse nie kan gaan onder 0). So bel opsie kan jy meer opbrengste as 'n verkoopopsie en vandaar delta van OTM oproep is groter as 'n put gee. Ray 2 Junie 2010 by 13:38 Here, waar moet ek gaan na huidige opsie delta kry waardes Peter 23 Desember 2009 by 16:33 Ek het nie eens. Dit is die samestelling van die faktore wat die kurwe laat skeef na die onderstebo, vandaar besig teken normaal. Sonder compound die kurwe simmetries as die opbrengs op die onderstebo het geen vooroordeel oor diegene aan die negatiewe kant. Wanneer jy begin om die opbrengs te vererger, sal jy agterkom dat 'n saamgestelde negatiewe opbrengs lewer 'n laer absolute verandering as 'n opbrengs wat positief is. Byvoorbeeld, as jy 100 te neem op 'n 5 terugkeer en saamgestelde dit vir 10 jaar jy eindig met 'n wins van 62 As jy neem -5 jy sal net 40 verloor, vandaar die skewe om die onderstebo. Marc 18 Desember 2009 by 14:35 Jou verduideliking van die log normaalverdeling (LGD) is verkeerd. Die LGD is nie gebruik word oor 'n normale gevolg opsie modelle quotcontinuousquot. Beide normale en lognormale is deurlopende. Lognormale word gebruik vir die eenvoudige feit dat 'n natuurlike manier om positiewe batepryse te dwing. Dit op sy beurt stel 'n skewe wat nie bestaan ​​nie in die normale verspreiding. Deurlopende samestelling tariewe, dividende, en wisselvalligheid, het absoluut niks te doen met dit. Alan 17 Desember 2009 by 23:53 Dankie Peter. Regtig waardeer jou hulp. Peter 15 Desember 2009 by 06:40 Ja, dit is te danke aan die Meld normale verspreidingskurwe wat gebruik word deur die Black en Scholes model om die quotrate van returnquot (rente en wisselvalligheid) skat. Die Meld Normale kurwe word oor 'n normaalverdeling omdat opsie modelle deurlopende, waar wisselvalligheid, rente en dividende word om deurlopend saamgestel en dus te produseer en daarbo vooroordeel in opbrengste word beskou. Alan 15 Desember 2009 by 08:19 Hi Peter, ek het 'n vraag oor OTM oproep en sit. OTM oproepe blyk te wees soos 52 delta en OTM sit lyk rondom 48 delta wees. Daar was 'n paar opmerkings gemaak en gesê sy as gevolg van Black Scholes model voorkeur vir wan oor oproep. Sal dit waardeer as jy kan help om te verduidelik.